Исследования ликвидных инструментов финансовых рынков

Что?

Решил поделиться своими исследованиями различных финансовых рынков.

Зачем?

Для любого системного трейдера исследование рынков является своего рода фундаментальным анализом. На основе таких исследовани й трейдер может создавать прибыльные алгоритмы. Они будут созданы не «вслепую», например методом перебора стандартных идей, а на основе объективных особенностей рынков.

Как?

Я посроил распределение различных инструментов, разной ликвидности и классов. За основу взял стандартные методы теории вероятностей, НО на базе своих разработок в качестве критерия оценки. Сами критерии раскрыть не могу, но результатами готов поделиться.

Что имеем?

А имеем картину, кторая подтверждает и отвергает одновременно теорию эффективных рынков. Все завист от инструмента. Сравнивать распределение будем с распределением случайного блуждания.

Итак, начнем с наиболее ликвидных инструментов — валют.

ликвидные инструменты

Как мы видим, валюты очень эффективны. Они очень близки к случайному блужданию, а значит эффективны. Небольшие отклонения — очень маленькая контратрендовость наблюдается в зоне падений. То есть при падении валюты евро и фунт в малой степени контртрендовы. В зоне роста поведение валют практически не отличается от случайного блуждания.

Вывод1 — ликвидные валюты Forex очень эффективны и заработать на этих инструментах архисложно в долгосрочной перспективе.

Возмем для анализа страейший американский индекс Доу-Джонс.

Имеем

Ликвидные индексы

Тут мы видим уже более значительное отклонение от случайного блуждания. Если вкратце, то наблюдаем выраженный контрендовый характер инструмента. Это подтверждается различными исследованиями (например А.Горчаков говорил о таких исследованиях).

Вывод2 — на американском рынке шанс будут иметь контррендовые стратегии и трудно будет заработать трендовыми алгоритмами.

Американский рынок выглядит уже менее эффективным чем валюты и это видно на совмещенном графике.

совмещенный график

Вывод 3 Шансы на успех в системной торговле ощутимо больше на развитом фондовом рынке, чем валютном. И это видно визуально на графике.

И наконец, самое вкусное подадим для системного трейдера.

Менее ликвидные инструменты

Менее ликвидные инструменты

Менее ликвидный валютный инсрумент доллар/рубль имеет явно выраженный трендовый характер. Трендовые алгоритмы тут самое то. Еще более трендовый индекс Украинской биржи, тут раздолье для трендовых систем.

Самый интересный интсрумент — индекс РТС. Этот инструмент в процессе трансформации из трендового в контртрендовый. Так что тут нужно переходить от тредовых алгоритмов к контртрендовым.

Вывод4, итоговый Прослеживатеся закономерность — более ликвидные инструменты контртрендовы, а менее ликвидные трендовые, а валюты Forex стоят особняком — это очень близкие к случайному блужданию рынки. Данные по успешности трейдеров отражают мой вывод — на менее ликвидных инструментах у трейдера больше шансов, у системного трейдера конечно. Так что Forex для системщика самый сложный рынок.