Рынок труда продолжает находиться во флэте

Курсы единой европейской валюты и фунта стерлингов продолжают падать на итогах заседаний ЕЦБ и Банка Англии, просигнализировавших рынкам о продолжении мягкой монетарной политики. Ключевые слова о том, что ставки останутся низкими в течение продолжительного времени (extended period of time) дают повод предполагать, что стимулирование, по крайней мере, будет продолжено, если не расширено. Ожидание дальнейших стимулов и реакция на forward guidance прибавило инвесторам уверенности и поддержало фондовые и долговые рынки, как в европейскую, так и в азиатскую сессию (американские рынки были закрыты на праздник).

Доллар США заметно вырос на новостях из Европы, а также на ожиданиях ключевого события пятницы – публикации отчета по рынку труда США за июнь. В настоящее время на рынках не наблюдается выраженной динамики, поскольку какими именно окажутся эти данными заранее сказать сложно, и игроки предпочитают проявлять осторожность. Такая картина, вероятно, сохранится до момента выхода отчета в 16:30 МСК.

По прогнозам количество созданных за июнь рабочих мест окажется меньше, чем в прошлом месяце, показатель снизится со 175k до 165k. Уровень безработицы также уменьшится с 7,6% до 7,5%. Однако учитывая неожиданно сильные данные по рынку труда от ADP, опубликованные в среду, рынки заранее настраиваются на то, что и сегодняшние данные могут оказаться лучше. Такой исход вновь усилил бы спекуляции о скором сворачивании программы QE, что на фоне мягкой политики ЕЦБ, BoE и BoJ послужило бы хорошим поводом для роста курса доллара.

На этом фоне (перед отчетом по рынку труда) несколько снижаются и курсы австралийского, новозеландского и канадского долларов, показавших вчера хороший рост, поскольку действия европейских центробанков усилили аппетит к риску. Возможное увеличение спреда процентных ставок между фунтом и иеной с одной стороны, и сырьевыми валютами с другой, делает последних более привлекательными при операциях carry trade. Росту «киви», «осси» и «луни» способствуют также признаки нормализации ситуации в Китае, где фондовые рынки также демонстрируют сегодня рост, а ставки на рынке межбанковского кредитования продолжают снижаться на слухах о том, что монетарные власти вмешались и помогли некоторым крупным банкам.

До выхода отчета по рынку труда США особо сильных движений на рынках, вероятно, не произойдет. Тем более, что публикации, которые выйдут до этого времени, имеют достаточно ограниченное влияние на рынок. В 10:45 МСК во Франции выйдут данные по торговому балансу, которые по прогнозу вновь снизятся и составят -4,7 млрд. евро, после -4,5 млпд. евро месяцем ранее. Затем 14:00 МСК в Германии будут опубликована информация по промышленным заказам за май. По прогнозам они покажут рост на 1,2%, после апрельского снижения до -2,3%. В случае если эти публикации окажутся хуже ожиданий снижение курса евро на Forex, вероятнее всего, усилится.

Для тех, кто работает с канадским долларом, может представлять интерес публикация целого блока макростатистики по Канаде, ожидающаяся сегодня. Данные по рынку труда Канады выйдут одновременно с американскими в 18:30 МСК. По прогнозу количество рабочих мест в стране уменьшилось, показатель составил -3k после значения 95k месяцем ранее, в то время как уровень безработицы не изменился и составил 7,1%. Позднее в 18:00 МСК бдут опубликован местный производственный индекс менеджеров по снабжению (Ivey Purchasing Managers' Index). По прогнозам уровень деловой активности в производственных отраслях Канады снизился с 63.1 до 57,0 пунктов. Выход данных хуже прогноза, вероятно, будет способствовать снижению курса канадского доллара на Forex, и наоборот.